ריבית-מוניטארית הריבית שקובע בנק ישראל מדי חודש. ריבית זאת היא הריבית שמשלם בנק ישראל לבנקים המסחריים על פיקדונותיהם אצלו. בנק ישראל משתמש בריבית זאת ככלי להשפעה מוניטארית על תהליכים מאקרו כלכליים במשק.הריבית נקבעת ביום השני האחרון של החודש, הקודם ליום רביעי האחרון של החודש.
ערך הכסף בעסקאות המזומנים שבין הבנק המרכזי של מדינת ישראל לבין הבנקים המסחריים. לערך זה יש השפעה גדולה על ערך הכסף במשק כולו.
שיעור ריבית בנק ישראל הוא אמצע המרווח שבין שער הריבית שבו מלוה בנק ישראל כסף לבנקים המסחריים לבין השער שבו הבנק לווה כסף מהבנקים המסחריים.
בנק ישראל לווה כסף מהבנקים וגם מאפשר להם להפקיד אצלו. שער הריבית שבנק ישראל גובה על ההלוואות, גבוה משער הריבית שהוא משלם על פקדונות הבנקים. נקודת האמצע שבין שני השערים הללו, היא ריבית בנק ישראל.
לשער ריבית בנק ישראל צמודים רבים משערי הריבית במשק, במיוחד שערי הריבית על הלואות קצרות מועד. כך הריבית שהבנקים גובים על הלואות עו"ש, צמודה כמעט תמיד לשער רבית בנק ישראל. וכן הריבית שהבנקים משלמים על פקדונות הציבור. גם משכנתאות רבות ניתנות כשהן צמודות לשער רבית בנק ישראל. וכך, שער הריבית הוא כלי ביד בנק ישראל לשליטה מוניטרית באינפלציה, ולמטרות נוספות כעידוד הצמיחה.
בנק ישראל נוהג לפרסם ביום השני בשבוע האחרון בכל חודש לועזי את שער הריבית לחודש הלועזי הבא. במקרים חריגים משנה הבנק את שער הריבית בזמן שהוא רואה לנכון, ואינו ממתין לתום החודש. המוסמך לקבוע את ריבית בנק ישראל הוא נגיד הבנק.
השפעות הריבית:
1.ירידת הריבית הנומינלית הקצרה מלווה בירידת הריבית הריאלית הקצרה, כדי לתמוך בצמיחת המשק. לבנק ישראל, כמו לכל בנק מרכזי אחר, אין שליטה על הריבית הריאלית, אבל יש לו עניין רב שכל תהליך של ירידת הריבית הריאלית הקצרה יהיה יציב ובר-קיימא. רק כך תוכל להיות לו השפעה חיובית על ההשקעות במשק אשר ההחלטות לגביהן, מטיבען, נושאות אופק ארוך טווח
2.עד כמה ירידת הריבית הנומינלית הקצרה מתרחשת תוך שמירה על היציבות הפיננסית. צריך לזכור שתגובת השווקים הפיננסיים – מט"ח, אג"ח, ומניות – לשינויים במדיניות יכולה להיות מהירה, ללא השוואה לקצב התגובה של השווקים הריאליים. תגובה זו עשוייה להטיל צל על יציבות המוסדות הפיננסיים ובכך לפגוע בכושר הצמיחה של המשק בעצמה גדולה יותר, ולאורך זמן רב יותר, בהשוואה להשפעתה של ריבית ריאלית גבוהה היורדת בהדרגה כדי להתכנס לתנאים של יציבות מתמשכת. נוסף לכך יכולה להיווצר, על פני זמן, הערכת יתר של שווי נכסים פיננסיים ונדל"ן, או כדאיות לכאורה להגדיל חובות ולהקטין חסכון, אשר יאפילו על היכולת לקיים מסלול צמיחה בר-קיימא
3על משקיעים חכמים לתת את תשומת ליבם להשפעות הריבית. אג"ח אוצר אמריקאי מציעים תשואת ריבית (Yield) קבועה וחסרת סיכון ולכן מתחרים עם שוק המניות על כיסו של המשקיע ומכאן נגזרת השפעתם החשובה על שוק המניות. ככול שגדלה הריבית על האג"ח, כך משתלם למשקיע להגדיל את חלקו של האג"ח בתיק השקעותיו על חשבון שוק המניות וכאשר הריבית קטנה, עוזב כסף את האג"ח וחוזר למניות. אם נבין את השפעת הריבית נוכל להתכונן מבעוד מועד לשינויים, לבחור טוב יותר את נקודות הכניסה והיציאה שלנו משוק המניות, ולנצל כפי שיפורט בהמשך, מצבים קיצוניים בשביל לעשות רווח יפה.
מחזור המסחר בבורסה האמריקאית הינו כ – 150 מיליארד דולר ביום. 80% ממחזור המסחר מקורו בקרנות הגדולות, או כפי שאנו נוהגים לקרוא להם "המוסדיים" ורק 20% מתבצע על ידי סוחרים ומשקיעים פרטיים. בכדי להבין את השפעת הריבית עלינו להבין כיצד מנהלי הקרנות חושבים ופועלים בעת שינויי ריבית. שינויי ריבית מהירים מרמזים לרוב על הזזת כספים מאסיבית המתבצעת על ידי קרנות גדולות. עלינו לצפות את התהליך מבעוד מועד ולהתנהג בהתאם.
אחת העובדות הידועות בשוק ההון היא שסוחרי אג"ח יודעים טוב יותר על מה הם מדברים במסיבות קוקטייל מאשר סוחרי המניות. סוחרי אג"ח קשובים יותר לשינויים ומגיבים עליהם מהר יותר מסוחרי המניות. תנודות אג"ח מהירות מסמלות שינוי ממנו אסור לנו להתעלם.
