מושג השבוע-הערכת שווי מניה המשך-תשואת דיבידנד ושווי שוק
תשואת דיבידנד
היא התשואה אותה נותן הדיבידנד השנתי שהחברה מחלקת ביחס למחיר המניה שלה. היחס נועד להראות את גובה התשואה שהבעלים מקבלים בצורת מזומן על השקעתם, וניתן להשתמש בו גם לבדיקת התמחור של החברה. כאשר משתמשים בו לצורך בדיקת התמחור, הוא מתקבל על ידי חלוקת סכום הדיבידנד השנתי במחיר המניה באותו הרגע.
השימוש בתשואת הדיבידנד נובע מההנחה [...]
מושג השבוע-הערכת שווי מניה-מכפיל הון ומכפיל רווח
מכפיל ההון (Price to Book ratio) הוא יחס פיננסי שמשתמש בהון העצמי של החברה כדי לבדוק את התמחור שלה בשוק. היחס מחושב על ידי חלוקת שווי השוק של החברה בהון העצמי שלה, או חלוקת מחיר המניה בהון העצמי למניה (Book Value per Share). השימוש במכפיל הון נובע מההנחה ששווי החברה לא יכול לרדת משוויה בפירוק- [...]
מושג השבוע-קרנות גידור
לקרנות הגידור יצא שם של השקעה מסוכנת מפני שיש להן פחות כללי השקעה מחייבים ורמת השקיפות הנדרשת מהן נמוכה יחסית. קרנות טובות משיגות תשואות הרבה יותר גבוהות מן ההשקעות האחרות בשוק ההון, אך מאידך הסיכון בהן אכן יותר גבוה. בעבר נחשבה ההשקעה בקרנות גידור למכשיר לעשירים בלבד, בגלל סכום הכניסה הגבוה הנדרש מן המשקיע. אבל [...]
מושג השבוע-קרנות נאמנות
כללי
תחום ניהול קרנות נאמנות בישראל הולך וצובר תאוצה בשנים האחרונות. מספר קרנות הנאמנות גדל כל הזמן וכך גם היקף הכספים המנוהלים ע"י מנהלי הקרנות.
מושגים בסיסיים
נפתח בהסבר קצר על מושגי יסוד בסיסיים בתחום קרנות נאמנות:
מהי קרן נאמנות – ניתן לראות בקרן נאמנות ככלי השקעה המשרת קבוצה של אנשים להם יעדי השקעה דומים. יעדי ההשקעה של [...]
מושג השבוע-תעודות סל
תעודות סל הן ניירות ערך העוקבים באופן מלא אחר מדדי מניות, שערי מטבע, סחורות ונכסי בסיס אחרים. תעודות הסל מהוות תחליף לרכישת נכס הבסיס עצמו (מדדי מניות, מט"ח, מדדי סחורות וכדו‘).
לדוגמא: רכישת תעודת סל העוקבת אחר מדד S&P500 (שהוא מדד הכולל את 500 החברות הגדולות בארצות-הברית) היא בעצם רכישה של כל 500 המניות הנכללות במדד. [...]
מושג השבוע-אג"ח
כדי להבין את שוק האג"ח, נחזור בתחילה להגדרה הבסיסית ביותר של אגרת חוב. למעשה זו התחייבות לתשלום המונפקת על ידי הלווה (בהמשך נתמקד בהגדרה שלו) לפרק זמן קצוב. על פי רוב, האג"ח משלמת למלווים (משקיעים מוסדיים ופרטיים) ריבית תקופתית, בנוסף להחזר הקרן בסוף תקופה ההתחייבות.
נמחיש בדוגמה: חברה ההנדסה מוטי ובניו רוצה לממן פרויקט חדש. היא [...]
